Pour reprendre une expression de Thomas Jefferson, la Réserve fédérale et le gouvernement américain nous ont ensevelis sous un « déluge de papier-monnaie ».
Nous subissons les conséquences de cette malversation monétaire chaque fois que nous allons à l’épicerie ou à la station-service. Notre argent, qui se déprécie rapidement, nous permet d’acheter de moins en moins de choses chaque jour.
Les banquiers centraux et les politiciens prétendent lutter contre ce monstre inflationniste, mais l’horrible vérité est que l’inflation est voulue. La classe politique détruit votre argent par principe.
Ce n’est pas nouveau. Depuis les premiers jours de la République, les membres du gouvernement ruinent notre argent à leur profit.
Malheureusement, la plupart des gens ne se rendent pas compte de ce qui se passe. Ils pensent que l’inflation des prix est due à la cupidité des entreprises, aux hausses de prix de Poutine ou au vaudou.
Comme l’a prévenu Thomas Jefferson, « les maux de ce déluge de papier-monnaie ne seront pas éliminés tant que nos concitoyens n’auront pas reçu une instruction générale et radicale sur leur cause et leurs conséquences ».
L’examen du passé peut nous éclairer sur le présent. Comme le dit l’adage, l’histoire ne se répète pas nécessairement. Mais elle rime souvent. Dans cette optique, la première crise de surchauffe américaine, au début du 19e siècle, est instructive.
Durant cette période. Les avertissements effrayants de Jefferson au sujet de la monnaie fiduciaire incontrôlée se sont révélés prophétiques.
Dans une lettre de 1814 à Thomas Cooper, Jefferson écrit : « Tout ce que les ennemis des banques avaient prédit au début est en train de se réaliser. Nous allons être ruinés par le déluge de papier bancaire comme nous l’avons été autrefois par l’ancien papier continental.
À peine un an plus tard, une dépression s’empare des États-Unis, déclenchée par une panique financière. Cette récession économique a duré jusqu’en 1821 et est largement considérée comme la première période de prospérité et de récession de l’histoire des États-Unis.
C’est exactement ce que Jefferson avait prédit.
La dépression trouve son origine dans un problème bien connu : l’impression monétaire excessive.
Le ralentissement économique a suivi la guerre de 1812, qui s’est officiellement terminée par la signature du traité de Gand le 18 février 1815.
Après la guerre, les billets de banque ont commencé à se déprécier rapidement en raison de l’augmentation exponentielle de la quantité de papier en circulation.
La charte de la première banque des États-Unis a pris fin en 1811 et n’a pas été renouvelée. La deuxième banque des États-Unis (SBUS) n’a été créée qu’en 1816. Cela a conduit à une prolifération de banques à charte d’État.
Comme l’explique l’économiste Murray Rothbard dans son livre The Panic of 1819, pour financer la guerre, le gouvernement fédéral s’est tourné vers ces banques à charte d’État, qui ont émis un grand nombre de billets de banque en papier-monnaie, dépassant de loin la quantité d’or qui les garantissait.
Cela a entraîné une fuite de l’or de ces banques. Pour maintenir la circulation de l’argent, le gouvernement américain a accepté de suspendre les paiements en espèces des banques d’État et cette situation a perduré après la fin de la guerre.
Cette situation a permis aux banques d’accorder des prêts sans se soucier des réserves d’or nécessaires pour les garantir.
C’était une formule qui menait au désastre.
Jefferson ne l’a que trop bien compris et a clairement exprimé son point de vue dans sa lettre à Cooper.
« Je suis opposé à ce que toutes les banques escomptent des billets ou des notes pour toute autre chose que de la monnaie. Mais notre pays tout entier est tellement fasciné par cette richesse de lanterne noire qu’il ne s’arrêtera pas avant son explosion totale et fatale ».
Le 23 mars 1815, les États-Unis sont entrés dans une période de panique financière. Cette période a été suivie de plusieurs années de légère dépression qui ont abouti à une forte récession économique connue sous le nom de « panique de 1819 ».
La panique a été exacerbée par les conditions financières en Europe dans le sillage des guerres napoléoniennes, mais il s’agissait fondamentalement d’un problème national causé par la planche à billets.
Lorsque la masse monétaire augmente rapidement, comme ce fut le cas pendant les années de guerre, elle crée toutes sortes de malinvestissements dans l’économie.
L’expansion du crédit a alimenté la spéculation foncière dans l’Ouest, ce qui ne se serait probablement pas produit dans un environnement monétaire plus sain. L’historien George Dangerfield a affirmé que l’ensemble de l’économie américaine d’après-guerre était « basée sur un boom foncier ».
Étant donné que le Trésor américain acceptait les paiements pour les terres sous la forme de billets de banque émis par les États, les banques à charte des États ont contribué à financer ce boom foncier.
Le problème, c’est que la plupart d’entre elles ne disposaient pas de suffisamment de liquidités pour garantir leurs billets.
Après son ouverture en 1817, la Second Bank of the United States (SBUS) s’est immédiatement lancée dans l’expansion de la monnaie et du crédit.
La SBUS disposait de 18 succursales. Elles étaient censées fonctionner sous le contrôle de la banque principale de Philadelphie, mais ce contrôle était laxiste. Parallèlement, la SBUS était censée réglementer les banques des États. Cette surveillance était également laxiste.
Michael Maharrey
Ce contenu ainsi que les informations et les opinions qui y sont exprimées sont ceux de leurs auteurs et ne reflètent pas nécessairement mon opinion. Tout commentaire négatif ou inapproprié sera systématiquement supprimé et l’auteur bloqué.
