Si vous êtes surpris par ce qui se passe actuellement dans le monde financier, c’est que vous n’avez probablement pas été très attentif.
Les prix des actions étaient excessivement élevés et de nombreux investisseurs étaient massivement surendettés. L’indice Dow Jones s’est effondré de plus de 1 000 points lundi, et les cours des actions sont toujours aussi élevés et de nombreux investisseurs sont encore massivement surendettés.
Dans les jours à venir, nous allons assister à des hauts et des bas brutaux, et il faudra du temps pour que cette tragédie soit pleinement vécue. Mais il ne fait aucun doute que nous sommes confrontés à un problème majeur.
Après le chaos auquel nous avons assisté vendredi, je n’étais pas sûr que nous assisterions à un carnage encore plus grand lundi, mais c ‘est précisément ce qui s’est produit…
L’indice Dow Jones Industrial Average a perdu 1 033,99 points, soit 2,6 %, pour clôturer à 38 703,27 points.L’indice S&P 500 a chuté de 3 %, terminant à 5 186,33 points.Les deux moyennes ont enregistré leurs pires pertes journalières depuis septembre 2022.
Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a perdu 3,43 %, terminant à 16 200,08.
À un moment donné, le Nasdaq a perdu plus de 1 000 points.
C’est la première fois dans l’histoire que cela se produit.
À en croire les chiffres, il fut un temps, lundi, où les entreprises technologiques avaient collectivement perdu près de mille milliards de dollars de capitalisation boursière.
Les valeurs technologiques ont légèrement rebondi le reste de la journée, mais les « 7 Magnifiques » ont encore perdu collectivement environ 3 000 milliards de dollars par rapport à leur capitalisation boursière record de tous les temps.
C’est beaucoup d’argent.
Au cours des trois dernières séances de bourse, le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq se sont tous trois effondrés…
Le Dow Jones a chuté de 5,24 % au cours des trois dernières séances, enregistrant ainsi sa pire perte sur trois jours depuis le 14 juin 2022, date à laquelle il avait chuté de 5,91 % en trois jours.
Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a chuté de 7,95 % au cours de cette période. Il s’agit de la plus forte baisse du Nasdaq sur trois jours depuis le 13 juin 2022, date à laquelle il avait chuté de 10,57 % en trois jours.
Le S&P 500 a perdu 6,08 % en trois jours, ce qui représente son plus fort recul sur cette période depuis le 14 juin 2022, date à laquelle il avait perdu 7,03 %.
Au Japon, la situation est encore pire.
Lundi, les Japonais ont connu un krach boursier aux proportions épiques…
En Asie, les actions japonaises ont confirmé leur tendance baissière au cours de la nuit, alors que les investisseurs de la région Asie-Pacifique réagissaient pour la première fois aux chiffres peu encourageants de l’emploi aux États-Unis, publiés vendredi.La perte de 12,4 % du Nikkei,
qui a clôturé à 31 458,42, est la pire journée de l’indice depuis le « lundi noir » de 1987 à Wall Street.La perte de 4 451,28 points de l’indice a également été la plus importante en termes de points de toute son histoire.
La bonne nouvelle, c’est que nous sommes en droit d’attendre un rebond de type « chat mort ».
À l’heure où j’écris cet article, les actions japonaises sont en train de rebondir de façon spectaculaire, et la même chose pourrait se produire pour les actions américaines à l’ouverture des marchés.
Pourquoi en est-il ainsi ?
Certains accusent les mauvaises nouvelles économiques que nous recevons et l’inaction de la Réserve fédérale.
D’autres suggèrent que ce à quoi nous assistons « est le résultat d’investisseurs qui doivent démêler des transactions compliquées à fort effet de levier »…
Mais les économistes affirment que la chute des actions n’est pas le signe irréfutable d’une récession à venir.Selon eux, la liquidation actuelle est le résultat de la nécessité pour les investisseurs de démêler des transactions compliquées, à fort effet de levier, qui ont artificiellement gonflé la valeur des actions.
En réalité, de nombreux facteurs entrent en jeu.
Mais après plusieurs années de circulation à sens unique, beaucoup de gens sont choqués par la rapidité avec laquelle les prix des actions ont commencé à évoluer dans l’autre sens…
Les investisseurs se sont tellement habitués à ce que le marché boursier n’évolue que dans un sens qu’ils se rendent soudain compte que les actions peuvent aussi baisser ». », a déclaré Torsten Sløk, économiste en chef chez Apollo Global Management.
Il s’agit d’une situation où une donnée faible – les chiffres de l’emploi de vendredi – a fait sortir les ours de leur hibernation.
Pendant longtemps, la Réserve fédérale et d’autres banques centrales mondiales ont soutenu artificiellement les marchés financiers.
Aujourd’hui, ce soutien artificiel a été supprimé et nombreux sont ceux qui éprouvent des difficultés à « s’adapter à la fin de l’argent facile à l’échelle mondiale »…
« Ce n’est pas le train de la récession ; c’est juste une bonne vieille panique sur les marchés », a déclaré Joe Brusuelas, directeur et économiste en chef de RSM US.
« Il ne s’agit pas d’un événement inspiré par Washington, d’un ralentissement du marché de l’emploi ou d’un retard de la Fed. Il s’agit d’un changement de régime plus large, où les investisseurs s’adaptent à la fin de l’argent facile à l’échelle mondiale ».
Bien entendu, la Fed peut décider d’intervenir à tout moment.
À l’heure actuelle, l’optimisme grandit quant à la possibilité que la Fed vienne à la rescousse en procédant à une réduction d’urgence de ses taux.
En fait, de nombreux opérateurs obligataires placent de très gros paris sur cette éventualité…
Les opérateurs obligataires parient sur le fait que l’économie américaine est sur le point de se détériorer si rapidement que la Réserve fédérale devra commencer à assouplir sa politique monétaire de manière agressive – potentiellement avant sa prochaine réunion – afin d’éviter une récession.
Je ne recommanderais pas de retenir son souffle en attendant que cela se produise.
Il faudrait probablement que le Dow Jones tombe à au moins 35 000 avant que la Fed n’envisage une réduction d’urgence des taux.
Mais je pense qu’elle le fera probablement lors de sa prochaine réunion.
Bien sûr, une baisse des taux ne nous sauvera pas vraiment de ce qui nous attend.
Comme l’a fait remarquer James Howard Kunstler, « tout ce qui peut se briser se brise »…
L’attente est terminée. Tout ce qui peut se briser se brise: les marchés boursiers, les marchés obligataires, la galaxie des produits dérivés – des paris sur ceci et cela, qui ne seront jamais honorés. Les banques sont les prochaines. L’or et l’argent s’accrochent pour l’instant à la vie, parce qu’ils valent quelque chose.
Cela ne veut pas dire que les marchés financiers vont baisser tous les jours.
Pendant les marchés haussiers, les eaux sont calmes et les cours des actions ont tendance à augmenter lentement et régulièrement.
Pendant les marchés baissiers, les eaux sont très agitées et il y a des hauts et des bas.
Par conséquent, si le Dow Jones bondit de plusieurs centaines de points en une seule journée, ne pensez pas que la crise est terminée. Une forte variation dans un sens ou dans l’autre est un mauvais signe.
Il faut également comprendre que nous ne sommes pas encore au cœur de la tempête.
Ce que nous vivons actuellement n’est qu’un début de turbulence. La vraie douleur ne devrait pas arriver avant un certain temps.
Michael Snyder
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